2000年互联网泡沫，时隔24年会重演吗？

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科技泡沫会否重演

8月2日，英特尔：2024年第二季度的营收为128亿美元，同比下降了1%，而净亏损高达16亿美元，第三季度的营收预测也低于市场预期。公司并宣布将裁员15%以及从第四季度开始暂停派息。

继8月1日大幅下跌5.5%后，8月2日更是重挫26.06%。并带动美国科技巨头全线下跌，纳斯达克综合指数下跌2.43%。

近期，美国科技巨头陆续公布业绩不达业绩：

特斯拉和谷歌母公司“字母表”公司（ALPHABET）发布的财报显示其业绩未能达到市场预期，引发了市场的广泛关注和担忧。这些科技巨头的业绩表现不仅直接影响了美国股市，还通过全球经济一体化的纽带，对全球经济产生了深远的影响。

特斯拉在2024年二季度财报中公布的净利润仅为14.78亿美元，同比下降了45%。这一数据直接导致特斯拉股价大跌12.3%，成为拖累股市的重要因素之一。

英伟达在短暂的股价反弹后，重回下跌趋势，由于科技巨头在AI上获得的回报不及预期，市场对英伟达即将发布的季报存在忧虑，认为其股价涨幅已经脱离了业绩基本面 。

与此同时，“字母表”公司尽管净利润同比增长了28.6%，但其广告收入增长未能达到市场预期，导致股价也下跌了约5%。

不是科技巨头业绩很差，是因为全球投资者对你打满了太高的预期，结果数据不达高预期，自然要跌落神坛。

这些科技巨头的业绩不达预期，使得投资者对科技股的信心遭受重击，在影响美国市场的同时，也正在影响着全球股市。

“山雨欲来风满楼”，2000年的互联网泡沫近在眼前，时隔24年会重演吗？

“历史不会重演细节，过程却会重复相似。”

回头来看看中国的科技板块的资本市场发展：

我们科创100指数于2020年，在最高冲至2146.77点后，到当下已剩747.65点，下跌了65%。这次我们没有同频共震，而是背道而驰。

科创50同样在2020年封神后，落入凡尘。

从当年中美共震，到当下的背道而驰，是科技界的巨变，还是一个时代的落幕？

这次也许会不一样？中美博弈，也是科技博弈。

2024年6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，这个市场并不买单，情绪到极限时，也许就是最高的预期差出现。

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美国降息

北京时间8月2日晚，美国公布的7月非农就业数据确实显示出疲软的迹象。根据美国劳工统计局发布的数据，7月非农就业人数新增11.4万人，远低于预期的17.5万人，同时失业率也从6月份的4.1%上升至4.3%，这一数据显著不及市场预期。

市场对此反应强烈，交易员开始押注美联储将在9月份降息，降息幅度从25个基点扩大至50个基点，年内降息幅度的预期也从75个基点增加至100个基点，9月份降息50个基点的概率上升至60%，11月份降息50个基点的概率升至50%。

数据公布后，资本市场反映强烈，10年期美债收益率从3.97%回落至3.79%，美元指数从105.13回落至103.466，美股三大股指均出现回落，SP500指数跌1.84%，纳斯达克指数跌2.43%，道琼斯工业指数跌1.51%。

与美共震的全球各个市场同样巨震，只剩人民币在狂欢。

这个市场的下跌是在为降息做铺垫的，但是美国的经济衰退会像传闻中到来吗？

没必要去做这个预测，不管如何？和美元反向者都能够有点汤喝，也许这还将影响到全球的融资市场，影响全球的投资风格，更影响大A的投资风格。

静等风来.......

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美国大选时间表

美国大选时间表在2024年11月将有个了结，离现在还有个3个月，所有的预期和情绪，将在这三个月进行消化。不管特朗普交易时间，还是民主党的哈里斯，都追求美国利益最大化，都离不开最大限度的制约中国。

所以目前主要市场情绪继续影响着大A市场，当然也有我们的自身因素，但越临近市场情绪影响就越小。

当然对于如果进入特朗普交易时间的确定性更强时，会带来哪些影响？可以去看看我们已发文：《话说特朗普交易时间.......》

当下，我们仍看好中美博弈，自主可控的主线路，关注三中全会明确的新质生产力战略新兴产业和未来产业。

科创100指数的持仓行业覆盖了新一代信息技术、生物医药、高端装备和新材料等科技创新属性强的领域，合计权重超过90%，体现了科创板的“硬科技”特色。也许这可以符合预期差及全球风格的转变。

精布局、静等风来.......

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1、《科伦药业，现金牛大药企》

2、《美国麻省理工学院机器人与自动化专业博士，实控人不简单，雷赛智能》

3、《莱斯信息，空管信息系统龙头，受益国产替代和低空经济》

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