期权波动率、隐含波动率、历史波动率有什么区别？

期权波动率反映的是价格波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，通常用标准差表示。

波动率通常分为四种：

历史波动率：资产在过去一段时间内所表现出的波动率；

隐含波动率：隐含在期权价格中的波动率，是将期权实际价格带入期权定价公式中，反推的波动率。

实际波动率：又叫未来波动率，是对未来一段时间内收益率波动程度的度量，实际波动率无法事先精确计算，只能估计，永远是一个未知数。

预期波动率：运用统计推断方法对未来实际波动率进行预测得到的结果

期权又分为实值、平值和虚值合约，怎么理解？

这三种类型表示期权合约价值的不同

比如看涨期权：

当行权价格大于标的物市场价格时，该期权为虚值期权

当行权价格等于标的物市场价格时，该期权为平值期权

当行权价格小于标的物市场价格时，该期权为实值期权

比如看跌期权：

当行权价格大于标的物市场价格时，该期权为实值期权

当行权价格等于标的物市场价格时，该期权为平值期权

当行权价格小于标的物市场价格时，该期权为虚值期权

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